مقاومت بازار معاملات سهام

گزارش روزانه دانسکی
-    مقاومت بازار معاملات سهام در برابر آمارهای اقتصادی نا خوشایند. بازده ارواق قرضه کاهش یافت و امروز در آستانه اخبار مهم تعیین نرخ بهره بازار معاملات ارزی در دامنه محدودی در حال نوسان است.
-    توجهات امروز بر تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی متمرکز است. انتظار می رود بانک مرکزی اروپا نرخ بهره خود را باندازه 75 واحد پایه کاهش دهد و بانک مرکزی انگلستان نیز نرخ خود را حداقل به میزان 50 واحد پایه با کاهش مواجه سازد.
-    در کشورهای اسکاندیناوی انتظار می رود بانک مرکزی سوئد نرخ بهره خود را حداقل به میزان 100 واحد پایه با کاهش مواجه سازد و در این حال انتظار می رود بانک مرکزی دانمارک نیز دنباله رو بانک مرکزی اروپا بوده و نرخ بهره خود را باندازه 75 واحد پایه کاهش دهد.
گزارش شبانه بازارهای مالی
تحلیل بانک فدرال از فعالیت های اقتصادی مناطق مختلف در گزارش Beige Book روز گذشته منتشر شد و همانگونه که انتظار می رفت نمایانگر ضعف کلی اقتصاد آمریکا بود. با توجه به کاهش بیشتر از حدود انتظار در میزان شاخص مدیریت عرضه تولیدات غیر کارخانه ای آمارهای اقتصادی همچنان نمایانگر شرایط بغرنج اقتصاد در آمریکا می باشند.
بازار معاملات سهام همچنان در برابر انتشار اخبار ناخوشاید اقتصادی از خود مقاومت نشان می دهد. روز گذشته شاخص سهام S&P500  با 6/2% افزایش به کار خود پایان داد و شاخص سهام Nasdaq نیز 9/2% افزایش یافت. سهام موسسات اعتباری در این بین پیش تاز بودند و این سهام ها در شاخص سهام S&P500  با 6/5% افزایش به کار خود پایان دادند. با این حال، بازار معاملات سهام کشورهای آسیایی شب گذشته قادر به حفظ روند صعودی خود نبودند و امروز صبح وضعیت مبهمی را به نمایش گذاشتند که در این بین شاخص سهام Nikkei با 2/1% کاهش مواجه شد و شاخص سهام Hang Seng نیز 7/0 درصد افزایش یافت.
به دلیل آمارهای ضعیف اقتصادی بازده اوراق قرضه همچنان کاهش یافت و منحنی بازده کاهش یافت. از زمان بسته شدن بازار کشورهای اروپایی در روز گذشته بازده اوراق قرضه با سررسید 2 ساله و 10 ساله هر یک به ترتیب با 7 و 12 واحد کاهش مواجه شدند و در 87/0 % و 62/2 % قرار گرفتند.
روز گذشته بانک مرکزی نیوزیلند همان گونه که انتظار می رفت نرخ بهره خود را به شدت کاهش داد و با 150 واحد پایه کاش نرخ بهره را به 5 درصد رساند. در بازار معاملات ارزی نیز شاهد روند تاثیر گذاری بر دلار نیوزیلند نبودیم. بازار معاملات ارزی امروز منتظر نتیجه جلسه مهم تعیین نرخ بهره اتحادیه اروپا می باشد. از این رو شاهد روند قابل توجهی در ارزهای اصلی نبودیم. نرخ برابری یورو/دلار و دلار/ین امروز صبح به ترتیب در 267/1 و 9/117 قرار داشتند. در کشورهای ناحیه اسکاندیناوی نرخ برابری یورو/کرون سوئد و یورو/کرون نروژ عمدتاً بدون تغییر بودند  و در آستانه تعیین نرخ بهره بانک مرکزی سوئد در 026/9 و 41/10 قرار گرفتند. بهای نفت خام همچنان رو به کاهش است. نفت خام Nymex از زمان بسته شدن بازار اروپا تقریباً % 3 کاهش یافته و به 45 دلار و 6 سنت در هر بشکه رسیده است.
گزارش روز بازارهای جهانی
امروز با توجه به تصمیم‌گیری بانک مرکزی سوئد، انگلیس، اروپا و بنابراین بصورت غیرمستقیم دانمارک درباره نرخ بهره، سیاست پولی در اروپا نقش اصلی را ایفا می کند. کاهش نرخ بهره در دستور کار بانک‌ها قرار دارد، اما درباره میزان آن ابهام وجود دارد.
میان تحلیل‌گرها در مورد کاهش 50 یا 75 واحدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا اختلاف وجود دارد و تعدادی هم اعتقاد به کاهش 100 واحدی دارند. به نظر می‌رسد با این دورنمای وخیم اوضاع اقتصادی و شورع افزایش زیاد نرخ تورم، کاهش 75 واحدی نرخ بهره بهترین گزینه باشد. کنفرانس مطبوعاتی تریچت نیز قابل توجه خواهد بود، قرار است امروز بانک مرکزی اروپا گزارش پیش‌بینی‌های سه ماهه خود را نیز منتشر نماید. انتظار داریم پیش‌بینی‌ها درباره رشد اقتصادی کاهش یابند و با روند اصلاحی نزولی چشمگیری برای نرخ تورم همراه باشد. برای کسب اطلاعات بیشتر در انتظار تصمیم‌گیری بانک مرکزی اروپا هستیم.
از زمان بسته شدن بازار اروپا در روز گذشته بازده‌های ارواق قرضه آمریکا بازهم کاهش یافته‌اند و به نظر می‌رسد امروز بازارهای اوراق قرضه با روند مثبت آغاز به کار کنند. امروز تمرکز بر روی تصمیم‌گیری بانک مرکزی اروپا درباره نرخ بهره و کنفرانس مطبوعاتی تریچت خواهد بود.
سخنرانی‌هایی که توسط ایوانس و لوکارت از بانک فدرال آمریکا انجام می‌شوند و اطلاعات اقتصادی هفتگی مهم‌ترین جزئیاتی هستند که در دستور کار امروز آمریکا قرار دارند. در بازارهای سهام آمریکا، تمرکز بر روی گزارش فردای بازار کار و حرکت‌های ریسک پذیری و بازارهای اوراق بهادار خواهد بود.
به طور کلی ارتباط بین حرکت‌های بازار فارکس و نرخ‌های بهره وابسته طی ماه‌های اخیر کم شده است. از آن‌جا که سرمایه‌گذارها کمتر به افزایش نرخ بهره وابسته و بیشتر به اعلام بانک مرکزی در مورد مشکلات اقتصادی توجه دارند، این مسئله منجر به مطرح شدن بحثی شده است با این مضمون که آیا کشوری که بانک مرکزی‌اش نرخ بهره خود را کاهش داده است با افت ارزش ارز مواجه خواهد شد یا خیر. در حالی‌که در این بیانیه نقاط قوتی وجود دارد، در ماه‌های گذشته شاهد آن بوده‌ایم که کاهش‌های گسترده نرخ بهره بر ارزها تأثیرگذار بوده است. به گمان ما شرایط پس از بیانیه نرخ بهره اینگونه خواهد بود. اگر بانک مرکزی اروپا نرخ بهره‌اش را همانطور که انتظار می‌رود 75 واحد کاهش دهد (یا حتی کاهش بیشتری اعمال نماید)، انتظار داریم یورو تحت فشار قرار بگیرد و نرخ برابری EUR/USD کاهش یابد. اگر بانک مرکزی انگلیس همانطور که گفته است در آخرین نشستش 50 واحد از نرخ بهره‌اش بکاهد همین پیش‌بینی را برا ی پوند انگلیس نیز داریم و در اینصورت مطمئنا اطلاعات اقتصادی ضمانت کاهش بیشتر نرخ بهره خواهند بود. پوند انگلیس پتانسیل کاهش بیشتر در مقابل یورو را دارد.