تداوم کاهش بازار سهام آمریکا

گزارش روزانه دانسکی
نکات کلیدی روز
- تداوم کاهش ارزش سهام دو شرکت Fannie Mae و Freddie Mac در بازار معاملات سهام و با این حال افزایش اندک در بازار معاملات سهام آمریکا .و در همین حال کاهش بازده اوراق قرضه.
- در اتحادیه اروپا تمرکز بازار بر انتشار شاخص مدیریت خرید آلمان معطوف می‌باشد که احتمالاً در بخش تولیدات کارخانه ای به زیر 50 کاهش خواهد یافت.
- در کشورهای ناحیه اسکاندیناوی نیز شاهد اتفاقات قابل توجهی می‌باشیم. انتظار می‌رود میزان تولید ناخالص داخلی نروژ کاهش یافته و شاهد بیانیه به نسبت انبساطی از سوی بانک مرکزی سوئد باشیم.
 
گزارش شبانه بازار های مالی
بازده اوراق قرضه علیرغم انتشارانبوهی از آمارهای کلان کاهش بیشتری یافت و از دیگر سو شاهد بازار سهامی افزایشی بودیم. در زمان تهیه این گزارش بازده اوراق قرضه با سر رسید 2 ساله در 26/2 % قرار گرفت. با این حال، لازم به یاد آوری می‌باشد که اگر چه شاخص سهام S&P500 و Nasdaq هر یک به ترتیب با 6/0 درصد و 2/0 درصد افزایش همراه بودند با این حال استثناهای قابل توجهی هم به چشم می‌خورد.
مهم ترین آنها به دو شرکت Freddie Mac و Fannie Mae باز می‌گردد که 20 درصد از ارزش سهام خود را از دست دادند. این مطلب به آن معناست که ارزش سهام این دو شرکت دولتی تقریبا به نصف کاهش یافته است.در همین حال احتمال مداخله دولت باعث شده که بازار اوراق قرضه تحت تاثیر این گمانه زنی قرار گیرد.
در 24 ساعت گذشته در بازارهای فارکس، نرخ برابری EUR/USD مجدداً در یک موج بزرگ نزولی و صعودی نوسان داشت. نرخ برابری این دو ارز در حال حاضر در سطح 7/147 معامله می‌شود. نرخ برابری EUR/JPY در اطراف سطح 162 باقی ماند و پیش از انتشار گزارش مهم تولید ناخالص داخلی نروژ و سخنرانی رییس بانک ملی سوئد در روز جاری، ارز کشورهای اسکاندیناوی بدون روند هستند. در نهایت، توجه بسیاری نیز به افزایش دوباره بهای نفت داریم. پس از کاهش مختصر دیروز بعدازظهر، بهای نفت به بیش از 116دلار آمریکا در هر بشکه بازگشت.   

گزارش بازارهای روزانه
دلار آمریکا نتوانسته است افزایش زیاد خود در مقابل ارز کشورهای عضو G10 را حفظ کند و طبق پیش‌بینی‌های بازار، احتمالاً اطلاعات اقتصادی امروز نیز کمکی به این ارز نخواهند کرد. گزارش کاهش مجدد روند کسب و کار و روند منفی شاخص‌های اصلی نمی‌توانند افزایش دلار را تحت تأثیر قرار دهند. اما، اگر پیش‌بینی ما درباره روند ناامید کننده شاخص مدیریت خرید (PMI) اروپا تأیید گردد، احتمالاً پیش‌بینی کاهش نرخ برابری EUR/USD قوت خواهد گرفت. پیشنهاد ما برای امروز خرید پوزیشن نرخ برابری CHF/NOK پیش از انتشار گزارش تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم سال نروژ در ساعت 10:00 به وقت اروپا می‌باشد. اگر این شاخص در زمان مذکور رشدی از خود نشان ندهد، انتظار قرار گرفتن نرخ برابری CHF/NOK در سطح 00/5 را داریم.
امروز تمرکز بازار بر آمار شاخص مدیریت خرید منطقه اروپا می‌باشد که در ساعت 9 صبح به وقت اروپا در فرانسه، در ساعت 9:30 صبح در آلمان و سپس در ساعت 10 صبح در سایر نقاط این قاره منتشر شده است. آمار مزبور مدتی ناامیدکننده بوده است و صبح امروز بار دیگر شاهد کاهش آن بودیم. این امر عمدتا از آلمان منشا گرفته است که در آن شاخص مدیریت خرید کامپوزیت از سطح فعلی 2/52 در حال دستیابی به خط روند رشد است. این در حالیست که شاخص‌های دیگر (سفارشات، تولید و انتظارات Ifo) حاکی از آنند که رشد اقتصادی از خط روند نزول کرده و به سطح رکود نزدیک شده است. به نظر می‌رسد، به زودی شاهد انعکاس آن در شاخص مدیریت خرید آلمان خواهیم بود. زمان این امر مشخص نیست، اما اطمینان داریم که طی ماه‌های آینده شاهد نزول شاخص مدیریت خرید کامپوزیت آلمان به زیر سطح 50 خواهیم بود.
اگر نزول شاخص مزبور در ماه جاری واقع شود، فشار نزولی بر اوراق قرضه bond افزایش خواهد یافت. روند نرخ در بازار اوراق قرضه اروپا طی دو روز گذشته گمراه‌کننده بوده است که این امر حاکی از تردید می‌باشد. در ابتدای روز گذشته چنین به نظر می‌رسید که اوراق قرضه نسبت به روز قبل از آن روند احیایی صعودی در پیش گرفته است؛ این امر نشان می‌داد که سیر صعودی اوراق قرضه در کوتاه‌مدت پایان یافته است.در ادامه روز، به دنبال افزایش پوزیشن های خرید،  اوراق قرضه بهبود یافتند. از طرفی در حالیکه شاهد کاهش 5 واحدی بازده اوراق قرضه 30 ساله بودیم، بازده دو ساله 2 واحد افزایش یافت. امروز احتمالاً تاثیر آمار شاخص مدیریت خرید بر بازار بسیار جالب خواهد بود.
در ادامه روز تمام نگاهها به آمار مدعیان بیکاری ( 14:30) و شاخص بانک فدرال فیلادلفیا (16:00) آمریکا خواهد بود. در چند وقت اخیر، مدعیان بیکاری روند صعودی در پیش گرفته  و نشان دهنده بازار ضعیف اشتغال است. اجماع پیش بینی ها بر کاهش از k445 هفته گذشته به k440 می باشد. از طرفی انتظار می رود که شاخص بانک فدرال فیلادلفیا از 3/16- ماه گذشته تا 6/12- افزایش یابد. در این صورت، این میزان، بالاترین آمار از ماه دسامبر به این سو محسوب می شود.
سرانجام باید تمامی تمرکز خود را به خبرهای مالی و بازار نفت معطوف کنیم، جائیکه قیمت ها کمی افزایش یافته اند. اگر بهای نفت بار دیگر روند صعودی خود را آغاز کند، احتمالاً شاهد افزایش نگرانی ها در مورد نرخ تورم و تاثیر احتمالی آن بر اوراق قرضه خواهیم بود.