نکات کلیدی امروز

«» نگرانی درخصوص سلامت بخش مالی موجب ادامه کاهش قیمت سهام جهانی شده است.

«» تمرکز امروز بازار بر آمار آغاز فعالیت‌های ساخت و ساز مسکن و طرح‌های سه‌ساله جدید بانک فدرال است که در بیانیه ماه اکتبر FOMC منتشر می‌شوند.

«» انتظار نمی‌رود، آمار قوی سه‌ماهه تولید ناخالص داخلی نروژ تاثیر مهمی بر بازار داشته باشد.

بازارهای شبانه

روز گذشته، روند نزولی بازارهای سهام جهانی ادامه یافت. در آمریکا، نرخ سهام S&P 500 و Dow Jones به ترتیب با 8/1 و 7/1 درصد کاهش بسته شد؛ به‌ویژه در پی انتشار گزارش Goldman Sachs که کاهش هرچه بیشتر ارزش سرمایه‌های حساب‌های بانکی را پیش‌بینی کرده بود، سهام مالی به شدت نزول کرد. انتظار می‌رود، فقط Citigroup کاهش سرمایه‌ای معادل 11 میلیارد دلار آمریکا داشته باشد. به‌رغم انتشار آمار نسبتاً بهتر از انتظار اطمینان مسکن‌سازان موسسه ملی مسکن‌سازان آمریکا (NAHB) (که البته در ارقامی بسیار ناامیدکننده منتشر شد)، سهام مسکن‌سازان به نزول خود ادامه داد.

شب گذشته، روند نزولی به بازار آسیا نیز سرایت کرد و البته در ابتدای صبح تجاری امروز مقداری از این نزول‌ها جبران شد. در آسیا، شاخص سهام Hang Seng کاهش یافته و به کمتر از 8/2- درصد رسید و سهام Nikkei به خوبی تقویت شد و به بیش از 1/1+ درصد رسید.

با نگاهی به بازار اوراق قرضه مشاهده می‌کنیم که فشار نزولی بر yield اوراق قرضه افزایش یافته و منحنی yield عمیق‌تر شده است؛ به‌نحوی که yield اوراق قرضه 2 و 10 ساله از زمان بسته شدن بازار اروپا در روز گذشته به ترتیب 14 و 6 واحد کاهش یافته است. البته، در ابتدای صبح تجاری yield تا حدودی افزایش یافت که علت آن جبران مقدای از نزول‌های مهم در بازار سهام آسیا بوده است.

در بازارهای فارکس، ین ژاپن و فرانک سوییس طی شب گذشته تقویت شدند، اما بار دیگر در ابتدای صبح امروز کاهش یافتند که این امر در پی جبران نزول‌های بازار آسیا روی داد.

بهای نفت خام تا حد نسبتاً زیادی بدون تغییر مانده است. صبح امروز، قرارداد فیوچرز نفت خام بازار NYMEX برای تحویل در ماه ژانویه در نرخ 5/94 دلار داد و ستد شد.

گزارش روز بازارهای جهانی

توجهات همچنان بر آشفتگی‌های اعتباری متمرکز خواهد بود، آشفتگی‌‌‌‌‌هایی که دیروز با توجه به بروز کاهش‌های بیشتر در بازارهای سهام شکل گرفت. به‌رغم تفسیرهای روز جمعه، بازار در حال حاضر یک کاهش 100 واحدی را توسط بانک فدرال پیش‌بینی می‌نماید. این مطلب نشان می‌دهد که بانک فدرال هنوز هم یک موضع خنثی در این خصوص دارد. این آشفتگی به خودی خود و همچنین بالا رفتن احتمال بروز روند نزولی در اقتصاد ممکن است بانک فدرال را مجبور نماید تا وارد عمل شود. با این حال ما فکر می‌کنیم، پیش‌بینی بازار اغراق آمیز می‌باشد. در یک چنین محیطی، ارزشگذاری‌ها اکثراً در کوتاه‌مدت  اغراق آمیز می‌باشند. اما در صورت مشاهده هرگونه بهبود در روند بازار پیشنهاد می‌کنیم آماده شکل گرفتن یک روند احیایی پربازده باشید.

به جز نگرانی‌های مالی، تمرکز بیشتر بر روی آمار بخش مسکن آمریکا خواهد بود. در ساعت 16:00 به وقت اروپا آمار شروع ساخت و ساز خانه‌ها و مجوزهای ساخت و ساز منتشر می‌شود. این آمارها در سه ماه اخیر کاهش زیادی یافته‌اند و در حال حاضر از نقطه اوج P پایین‌تر هستند. بنابراین، یک روند احیایی قابل‌توجه وجود داشته است. با توجه به کمبودهای اعتباری اخیر، احتمال کاهش‌های بیشتری نیز وجود دارد. دیروز شاخص NAHB بخش مسکن منتشر شد و نشان دهنده بدون تغییر ماندن آمار از سطح 19 بود که به پیش‌بینی‌ها مبنی بر کاهش روند جامه عمل پوشاند. این شاخص همچنان در سطوح بسیار پایینی قرار دارد.

امشب بانک فدرال آمریکا گزارش نشست 31 اکتبر خود را منتشر می‌کند. این امر از دو جنبه حایز اهمیت است. نخست این‌که این نشست زمانی برگزار شد که بانک فدرال آمریکا نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داد، اما با خاطرنشان کردن این‌ امر که ریسک افزایش نرخ تورم و ریسک کاهش رشد اقتصادی به حالت تعادل درآمده است، سیاستی خنثی اتخاذ کرد. انتشار گزارش این نشست دید بیشتری درباره این تصمیم به ما می‌دهد. دوم این‌که این گزارش برای نخستین بار پیش‌بینی جدید سه‌ساله بانک فدرال آمریکا را ارایه می‌کند که در حال حاضر بر نرخ تورم متمرکز است. اگر این پیش‌بینی حاکی از "سیاست پولی مناسبی" باشد، پیش‌بینی سه‌ساله به نحو موثری تعیین کننده نرخ بهره مورد نظر بانک فدرال آمریکا خواهد بود. بنابراین، احتمالاً اطلاعات حقیقی درباره نرخ تورم را دریافت خواهیم کرد.

در نهایت، انگلیس شاخص CBI سفارشات صنعتی خود را منتشر خواهد کرد که نشانه‌های بیشتری از چگونگی کنار آمدن بخش صنعت با بحران‌ها را به ما می‌دهد. آخرین آمار حاکی از برخی کاهش‌ها در این بخش هستند، اما هنوز هم در سطوح بالایی قرار دارند.    

خبرگزاری فارکس ایران

به نقل از بازار بورس دات کام