تحلیل بازار طلا و نقره 21 سپتامبر تاریخ : جمعه، 30 شهريور ماه ، 1386
موضوع : فاندامنتال

به دنبال نزول نرخ دلار در برابری با ارزهای اصلی به پایین ترین سطح طی 15 سال گذشته و افزایش تقاضا از سوی سرمایه گذارانی که در جستجوی سرمایه گذاریهای جایگزین می باشند، نرخ طلا در بازار آسیا نزدیک به نقطه اوج 27 ساله صعود یافت.

صعود نرخ طلا نزدیک به نقطه اوج 27 ساله درپی تضعیف نرخ دلار

به دنبال نزول نرخ دلار در برابری با ارزهای اصلی به پایین ترین سطح طی 15 سال گذشته و افزایش تقاضا از سوی سرمایه گذارانی که در جستجوی سرمایه گذاریهای جایگزین می باشند، نرخ طلا در بازار آسیا نزدیک به نقطه اوج 27 ساله صعود یافت.
روز گذشته شاخص New York Board of Trade  دلار که در آن روند دلار آمریکا در برابر 6 ارز اصلی من جمله یورو و ین ارزیابی می شود، به سطح 450/78 تنزل یافت که پایین ترین سطح از سپتامبر 1992 تاکنون می باشد. همچنین سال گذشته به دنبال نزول 7/7 درصدی شاخص دلار، نرخ طلا 26 درصد افزایش یافت.

دیوید مور استراتژیست بازار کلا در Commonwealth Bank of Australia اذعان داشت: " فاکتورهای فاندامنالی که صعود نرخ طلا را درپی داشته اند، هنوز به قوت خود باقی هستند که از آن جمله می توان تضعیف نرخ طلا و آشفتگی های موجود در سایر بازارها را ذکر کرد."
در ساعت 11:43 صبح به وقت سنگاپور، طلا برای تحویل فوری با 54/2 دلار، معادل 4/0 درصد، افزایش در سطح 80/735 دلار در هر اونس، نزدیک به نقطه اوج 27 ساله واقع در 67/738 که دیروز به آن دست یافت، معامله شد. نقره نیز برای تحویل فوری با 13 سنت معادل 1/0 درصدئافزایش به 48/13 دلار در هر اونس دست یافت.

در ساعت 11:44 صبح در بازار مبادلات الکترونیکی در بخش Comex بازار مبادلات بازرگانی نیویورک، قرارداد تحویل طلا در دسامبر نیز با 40/3 دلار، معادل 5/0 درصد، افزایش به 30/743 دلار در هر اونس دست یافت.
روز گذشته قرارداد مزبور به 50/746 دلار، که بالاترین سطح قراردادهای فعال از 22 ژانویه تاکنون محسوب می شود، دست یافت.
مور در ادامه اذعان داشت: "فکر می کنیم به طور قطع امکان صعود نرخ طلا به سطوح بالاتر میسر نخواهد بود بویژه آنکه معامله گران هنوز معتقدند بانک فدرال آمریکا به کاهش بیشتر نرخ بهره ادامه خواهد داد که این امر خود احتمالاً به دلار صدمه زده و موجب تقویت نرخ طلا خواهد شد."
درپی گمانه زنی های به عمل آمده مبنی بر آنکه کاهش مجدد نرخ بهره از سوی بانک فدرال، کاهش تقاضا برای داراییهای آمریکا را درپی خواهد داشت، دلار در برابری با یورو برای سومین هفته متوالی تنزل یافت.
پس از دستیابی نرخ دلار به سطح 4098/1 در روز گذشته، پایین ترین سطح از  زمان معرفی ارز اروپا در ژانویه 1999، در ساعت 11:45 امروز صبح به وقت سنگاپور،  این ارزدر سطح 4076/1 دلار معامله شد

.

تورم

بروز نگرانی‌ها درخصوص تورم موجب افزایش نرخ طلا شد. از دیرباز برخی سرمایه‌گذاران در هنگام افزایش تورم اقدام به خرید طلا می‌کنند، زیرا این فلز بهتر از سایر دارایی‌ها ارزش خود را حفظ می کند. در سال 1980 که تورم در آمریکا به 12 درصد رسیده بود، قیمت طلا به سطح ثبت شده 810 دلار دست یافت.

اختلاف yield اوراق قرضه 10ساله note، که به افزایش بهای مصرف‌کننده حساسیت بیشتری نشان می‌دهند، و اوراق قرضه 2 ساله بیشترین میزان از ماه می سال 2005 به این سو را دارد. این اختلاف از 42 واحد پایه پایان هفته گذشته به 59 واحد پایه افزایش یافته است.
روز گذشته، پیش‌بینی شرایط بد آب و هوایی در آمریکا و نگرانی درخصوص افزایش تقاضا نسبت به میزان تولید موجب دستیابی قیمت نفت خام به رکورد میانه روز 90/83 دلار در هر بشکه شد. در ساعت 11:18 صبح به وقت سنگاپور، در ساعات پایانی معاملات الکترونیکی بازار مبادلات بازرگانی نیویورک، نفت خام برای تحویل در ماه نوامبر به 65/81 دلار در هر بشکه رسید.
خرید دارایی‌هایی که بر پایه طلا مبادله می‌شوند و تحت حمایت شمش قرار دارند، افزایش یافت. ماه قبل، حجم StreetTracks Gold Trust با 14 درصد افزایش به رکورد 577 تن رسید.
جان نادلر، تحلیل‌گر Kitco Minerals & Metals Co. مونترال کانادا، اظهار داشت: "نقره که در سال جاری همواره پشت سر طلا قرار داشته، پس از افزایش 46 درصدی در سال گذشته در دسته صعودکنندگان قرار گرفته است

."

عوامل تکنیکال

بازار بورس دات کام